Praktikanten verdienen monatlich 19.000 US-Dollar beim Finanzgiganten Citadel

In einem Ballsaal eines Hotels mit Blick auf das Südchinesische Meer sitzt der 24-jährige Taylor während der Schulferien mit 13 anderen Universitätsstudenten in Kapuzenpullovern und Turnschuhen am Laptop.

Dass es sich hier nicht um ein gewöhnliches Sommercamp handelt, signalisieren die beiden aufgebockten Sicherheitsleute, die vor der Halle sitzen: Die Studenten flogen in der Business Class sogar aus Kalifornien und Singapur, um mehrere Nächte im Fünf-Sterne-Fullerton Ocean Park Hotel in Hongkong zu verbringen. Daneben standen Tabletts mit Krabbenfleischsalat, Mini-Croque Monsieurs und Spieße mit Prosciutto und Melone.

Die äußerst gefragten Praktikanten wurden von den Leutnants des Milliardärs Ken Griffin bei Citadel und Citadel Securities LLC aus 69.000 Bewerbern ausgewählt Markthandel.

Drei Tage lang schlüpfen die Studierenden in die Rolle von Hedgefonds-Händlern, verhandeln mit Gegenparteien, schreiben Code und entwickeln automatisierte Strategien auf der Grundlage von Simulationen mit Newsfeeds und Makrodaten. Dies alles ist Teil eines etwa 11-wöchigen Programms, das sie auf die oft geheime Welt des Handels und des Market-Makings vorbereitet und dabei etwa 120 US-Dollar pro Stunde oder 19.200 US-Dollar pro Monat verdient.

„Es gibt nur eine begrenzte Anzahl wirklich außergewöhnlicher Studenten“, sagte Kristina Martinez, Geschäftsführerin von Citadel und verantwortlich für Personalressourcen im asiatisch-pazifischen Raum. „Aufgrund der Komplexität unserer Arbeit und der Tatsache, dass Unternehmen, die sich mit uns überschneiden, die gleichen Leute im Auge behalten, müssen wir früh einsteigen.“

Griffin, 54, der 33. reichste Mensch der Welt, weiß ein oder zwei Dinge über das Potenzial von Studenten. Er begann seine Finanzkarriere an der Harvard University, wo er von seinem Wohnheim aus Wandelanleihen handelte und Hausmeister bat, eine Satellitenschüssel auf dem Dach aufzustellen, damit er Live-Kurse sehen konnte. Daraus hat er ein Privatvermögen im Wert von mittlerweile rund 37 Milliarden US-Dollar gemacht.

Seine Citadel Securities sind zu einem wichtigen Bestandteil der dem US-Aktienmarkt zugrunde liegenden Anlagen geworden, da sie in der Lage sind, täglich Geschäfte im Wert von 463 Milliarden US-Dollar abzuwickeln – manchmal selbst Aktien zu kaufen oder zu verkaufen –, als Gegenpartei zu fungieren und gleichzeitig Liquidität bereitzustellen.

Mathematik und Programmieren sind zunehmend gefragte Fähigkeiten für Mitarbeiter von Banken und Investmentfirmen auf der ganzen Welt, aber dies gilt insbesondere für die Unternehmen von Griffin, wo quantitative Forscher und Ingenieure Handelsstrategien entwickeln und Algorithmen einsetzen, um den Prozess zu automatisieren.

Das Bootcamp in Hongkong ist eines von vielen auf der ganzen Welt für das in Miami ansässige Unternehmen Citadel, da Asien angesichts der Expansion des Unternehmens in der Region einen größeren Fokus erhält. Citadel, das Hedgefonds-Unternehmen, und Citadel Securities, der Market Maker, haben die Belegschaft in Asien seit 2020 auf mehr als 400 Personen verdoppelt, auch wenn sich einige Wall-Street-Firmen aus der Region zurückziehen.

Während des Sommerprogramms wird den Praktikanten jeweils ein großes Projekt zugewiesen, da sie mit den Mitarbeitern der beiden Firmen zusammenarbeiten, die im vergangenen Jahr zusammen einen Umsatz von 35,5 Milliarden US-Dollar erwirtschafteten. Einige ausgewählte Praktikanten erhalten das Angebot, innerhalb weniger Wochen nach dem Programm wiederzukommen, um eine Vollzeitstelle anzunehmen, während andere bereits im zweiten Studienjahr eine Teilzeitstelle wieder aufnehmen.

„Es war so anders, keines meiner vorherigen Praktika bot ein solches Off-Site-Training an“, sagte Taylor, die aus Datenschutzgründen darum bat, nur mit ihrem Vornamen identifiziert zu werden. „Die Projekte, an denen wir arbeiten sollten, wurden in realen Anwendungen umgesetzt, was äußerst herausfordernd und aufregend war.“

Als eine der weniger als 1 %, die es in diesem Jahr zum Praktikum geschafft haben, stach Taylor aufgrund ihrer früheren Stationen bei einigen der größten Technologieunternehmen, darunter Meta Platforms Inc., heraus. Sie studierte Informatik an der National University of Singapore und wechselte dorthin Der Stadtstaat aus Hebei, China, als sie etwa 14 Jahre alt war, um die High School zu besuchen, nachdem sie einen Test für begabte Schüler bestanden hatte.

Bevor sie zu Citadel kam, verfügte sie über keine Kenntnisse in der Finanzbranche, interessierte sich jedoch sehr für Mathematik, was die Art von Talent unterstreicht, die Citadel sucht. Die Praktikanten kommen fast ausnahmslos von den renommiertesten Universitäten ihrer Region, einige verfügen über Goldpreise bei der Mathematikolympiade oder haben einen Doktortitel in Mathematik von der Stanford University in Kalifornien. MBA-Absolventen schaffen es selten.

Ein Mitarbeiter scherzte, dass Citadel der lebende Beweis für Chinas altes Sprichwort sei: „Wenn man Mathematik, Physik und Chemie gut lernt, kann man die Welt erobern.“

Dennoch seien ausgeprägte Kompetenzen in diesen Fächern nur ein Ausgangspunkt, sagte Martinez.

„Die Person, die in akademischen Disziplinen einfach großartig ist, aber nichts Besonderes getan hat und nicht wirklich Begeisterung für etwas gezeigt hat, ist wahrscheinlich nicht die Kandidatin, die erfolgreich sein wird“, sagte sie in einem Interview in Hongkong. „Sie bewerten das Potenzial“, weil „die Probleme, mit denen sie hier konfrontiert sind, auch nicht so sind, dass wir die Antwort wirklich kennen.“

Während des fast dreimonatigen Programms werden die Fähigkeiten der Studierenden bewertet, die weit über Algebra hinausgehen. Dazu gehören ihre Neugier und die Fähigkeit, Feedback anzunehmen und die richtigen Fragen zu stellen. Sie werden daran gemessen, wie gut sie mit Teamkollegen zusammenarbeiten und wie schnell sie sich anpassen und umstellen, wenn neue Informationen präsentiert werden. Es ist ein kompliziertes Gleichgewicht: Sie müssen miteinander konkurrieren und gleichzeitig ein Teamplayer sein.

Während der Mittagspause schwört ein Student frech, nicht zu viel zu essen, um vor der anspruchsvollen Handelssimulation am Nachmittag einen mentalen Tiefpunkt zu vermeiden.

Die Schüler wurden in Gruppen aufgeteilt, denen jeweils ein Citadel-Mitarbeiter zugewiesen wurde, der ihnen Anleitung, aber keine Antworten gab. In den nächsten Stunden sollten sie Algorithmen entwickeln, um ihr Risiko abzusichern und Arbitrage-Möglichkeiten zu identifizieren. Dies war Teil der Schulung, um ihnen das Verständnis des Market-Making-Prozesses zu erleichtern.

Was sie nicht wissen: Auch ihr Verhalten und ihre Interaktion untereinander ist Teil des Tests.

„Im Gegensatz zu Vorstellungsgesprächen ist das Praktikantenprogramm vollgepackt mit Echtzeit-Problemlösungs-, Sozial-, Lern- und hochgradig interaktiven Aktivitäten“, sagte Martinez. „Am Ende des Prozesses gibt es keine Überraschungen.“

Sogar Mahlzeiten sind eine Prüfung. Eines der vielen Highlights für die Studenten ist ihre Interaktion mit Unternehmensleitern während Networking-Dinners, die dieses Jahr in den schicken Restaurants Madame Fu und Porterhouse in Hongkong stattfanden.

Um fair zu sein: Die Schüler fliegen nicht im Blindflug. Citadel engagiert professionelle Trainer, um sie zu trainieren. Zu den Übungen gehört das Schreiben einer E-Mail an einen Chef, indem eine weitschweifige Notiz mit 163 Wörtern auf weniger als 60 Wörter komprimiert wird.

Eine andere Möglichkeit besteht darin, sich selbst für eine Selbstvorstellung auf Video aufzunehmen, wobei ihnen beigebracht wird, ihre Stimme hervorzuheben, ihren Gesichtsausdruck an ihre Botschaft anzupassen und die Fallstricke von Füllwörtern und lautem Tonfall zu vermeiden. Außerdem erhalten sie Persönlichkeitstests und lernen, wie sie Feedback einholen können, indem sie zusammenfassen, was andere Leute sagen.

Der Grund, warum Citadel keine Ressourcen scheut, um diese Studenten auszubilden, ist der intensive Kampf um Top-Talente.

Griffins Firmen konkurrieren mit Unternehmen wie Meta, ByteDance Ltd. und Alphabet Inc. unter den Technologiegiganten sowie Market-Maker-Konkurrenten wie Optiver Holding BV, Jane Street Capital LLC und Susquehanna International Group.

Bei Finanzjobs in den USA stiegen die durchschnittlichen Praktikantengehälter bei 16 Top-Firmen, die von Levels.fyi untersucht wurden, das von Benutzern übermittelte Vergütungsdaten analysiert, um 19 %. Bei Hedgefonds und Prop-Trading-Firmen stiegen die Stundenlöhne im Jahresvergleich um 29 % auf 111 US-Dollar, wobei Citadel ganz oben auf der Gehaltsliste stand. Hedgefonds und Banken konkurrieren auch um Talente mit Branchen mit weniger Ressourcen, einschließlich der medizinischen Forschung, die von KI und quantitativen Analysefähigkeiten profitieren könnten.

Viele Finanzpraktikanten erhalten weitere Vorteile, darunter Vertragsprämien, Lebensunterhaltsstipendien und Zugang zu Firmenwohnungen, wobei die Gehaltspakete denen von Vollzeitbeschäftigten ähneln. Bei erstklassigen Wall-Street-Banken seien Fünf-Sterne-Hotels, Business-Class-Flüge und strukturierte Praktika zum Standard geworden, sagte Tony Ernest, geschäftsführender Gesellschafter in Singapur bei der Hedgefonds-Talentberatung Monroe Partners Asia.

„Vorbei sind die Zeiten, in denen Praktikanten mit Hunden gearbeitet haben“, sagte er und fügte hinzu, wenn das Praktikum gut verläuft, „ist es ein großartiges Verkaufsinstrument, um das Interesse anderer Schüler derselben Schulen zu wecken.“

Das Campus-Recruiting beginnt jetzt viel früher als zuvor und dauert oft das ganze Jahr. Personalabteilungen leiten nicht mehr nur Stapel von Lebensläufen an Personalmanager weiter und machen einmalige Schulbesuche.

„Vor zehn Jahren sind Hedgefonds noch nie auf den Campus gegangen“, sagte Ernest. „Jetzt nehmen sie das beste 1 % der Absolventen auf.“

Martinez und ihr Team verfolgen einen zielgerichteten Ansatz und identifizieren Professoren an Schulen wie Stanford und der National University of Singapore, die eine Erfolgsbilanz bei der Förderung von Menschen vorweisen können, die im Unternehmen erfolgreich sind. Sie entdecken Studenten auch durch ihre Datathons, bei denen die Teilnehmer große, komplexe Datensätze bearbeiten und ihre Ergebnisse präsentieren.

Studierende im ersten und zweiten Studienjahr können über Discover Citadel auf den Radar kommen, wo die besten 40 bis 50 Bewerber aus Tausenden zu einer ein- oder zweitägigen Veranstaltung eingeladen werden. Darüber hinaus nutzt das Unternehmen gezielte Rekrutierung und Empfehlungen, um potenzielle Kandidaten zu identifizieren, die dann zu Dinner-Sessions in Städten wie Hongkong, New York und Singapur eingeladen werden.

Während Citadel und Citadel Securities ihre Einstellungsquote nicht offenlegen, erhalten nur „die wirklich Herausragenden“ den Zuschlag, sagt Martinez.

„Normalerweise kann man schon sehr früh im Praktikum die Stars identifizieren, die wirklich Außergewöhnlichen, und dann fordern wir die Manager auf, alles darüber zu erfahren, wer sie als Individuen sind, wer ihre Eltern sind, wer ihre Brüder und Schwestern sind, alles.“ um ihre Rückkehr zu sichern“, sagte sie.

Zurück an ihrem Schreibtisch im Citadel-Büro in Singapur kämpft Taylor gegen die Zeit, um ihr großes Projekt abzuschließen.

Die Aufgaben, die jedem Praktikanten zugewiesen werden, sind unterschiedlich – je nachdem, ob er in der quantitativen Forschung, im Handel oder im operativen Geschäft tätig ist – aber sie alle beinhalten tatsächliche Probleme, mit denen das Unternehmen konfrontiert ist. Von ihnen wird erwartet, dass sie eine 15-minütige Präsentation halten, in der sie ihre Arbeit vorstellen und ihre Lösungen in die Praxis umsetzen können.

Für Taylor, die gebeten wurde, die Effizienz eines bestimmten Programms zu verbessern, bestand ihre große Erkenntnis darin, „größer zu denken und sich nicht nur auf die Probleme zu konzentrieren, die vor einem liegen, sondern mehr auf das Warum und die Auswirkungen.“

Im Rahmen der externen Schulung engagierten sich die Schüler ehrenamtlich bei einer Wohltätigkeitsorganisation, wo sie Mahlzeiten in Hongkong verpackten und auslieferten. In echter Citadel-Manier wurden sie in Gruppen eingeteilt und kämpften darum, das schnellste Team zu sein.